七月展望
七月行情会发生怎样的变化？哪些叙事将会占领市场？
RWA：DeFi=美股Fi ？
PoW？证券！：证券叙事是一种对抗叙事，可能会逆转
Layer2：隐性机会
LSDFi：wen $PENDLE & $LBR CEX listings？
1、RWA
MakerDAO将DAI的利率从1%上调至3.49%，以及加购7亿美元美债的操作正在将协议引入更广阔的RWA空间。同时，这也引发了市场对于RWA赛道的关注。相当于MakerDAO是在用美债收益来补贴DAI的持有者。
但有一个弱势的地方在于，MakerDAO只是来买美债，但还是链上链下的东西，缺乏可组合性。不过，Compound创始人新做的Superstate有机会将美债代币化，解决可组合性的问题，从而释放更大的流动性。不过这些都是炒作，真正应用还是任重道远。
在7月，这类叙事可能将继续延续下去。本质而言，其实这波的RWA叙事主要是围绕美债收益来拓展场内的流动性。技术上没什么门槛，主要还是资源及护城河的问题。（不过孙哥入场了…）
2、PoW？证券！
如果硬要给BCH找一个拉盘的理由，也是EDX的关系，以及Gensler曾经表示BTC、ETH、LTC、BCH不是证券。LTC的反弹力度也很好，其实也在蹭BCH所带起来的叙事。涨才有基本面，山寨基本上就是这个逻辑。BCH不是证券—>PoW不是证券—>LTC涨，不过这个逻辑有点弱。LTC另外一个叙事是减半，马上就要来了，窗口时间很短了。
相应的，那些被定义为证券的token就会相对弱势，一个关键事件是XRP的官司。不过在我的社群观察中，现在XRP的官司不是一个热点讨论对象，是件好事。如果在7月能有些进展，可能证券叙事的趋势会逆转。
3、Layer2
一件令人兴奋的事情就是OP Stack获得了更高的采用，但我们往往需要将tokenomics和产品分离开来来看。OP会走坎昆叙事，但是每个月的大量解锁同样让人生畏。
6月的时候我聊了一下坎昆叙事，但坎昆升级的时间还没有确定，因此我们并不能找到确定性机会下注坎昆升级。期待7月份能够出现坎昆升级的消息，但这是一个未知数。
因此，Layer2机会都是隐形的，去TWAP积累现货肯定没有太大的问题，但希望通过杠杆来寻求短期高收益相对风险更高。
4、LSDFi
LSDFi我重点关注两个机会（利益相关），$PENDLE 和 $LBR 。Pendle处于一个市场都看好的蜜月期，之前基本上都是市值跟着TVL走。本质上，Equilibria和Penpie的活动都是在吸引PENDLE存款和锁定，降低PENDLE在市场上的流通量。
LBR的表现也很好，但是依然有抛压，当前Lybra需要解决的事情是token供需关系的问题和eUSD采用规模的事情。Lybra在Q3、Q4的v2更新解决的其实是规模的问题，即通过开启其他LST的敞口来扩大规模，通过与LayerZero的合作来推动eUSD的全链采用。
以及， $PENDLE 和 $LBR 还没有获得大量CEX的List。
另外值得关注的是，Stader将于7月推出自己的以太坊质押凭证产品ETHx。
从更长远的角度来看，LSDFi叙事的可行性目前还存疑，新的LSDFi协议很难与老DeFi协议的LSDFi拓展竞争，以及新LSDFi协议是否有真实需求的问题（Pendle可能创造了真实需求，但是该真实需求的市场规模还需要考量）。
5、一些时间节点
若7月3日前后法院就相关动议签署命令，FTX在线索赔门户网站网站将被推出。（这也就意味着，预期中的OPNX债券交易将被推出）
https://twitter.com/FTX_Official/status/1674154921040441346?s=20
dYdX 7月5日17:00（UTC）推出dYdX Chain public testnet（本身还是炒作预期）
https://twitter.com/dYdX/status/1674124130462109699?t=h8ct6PeStyP_r78q50SXzg&s=19
Kava主网将于7月12日上线
https://twitter.com/KAVA_CHAIN/status/1673975042009341953
7月12日，美国6月CPI数据发布
SEC诉Coinbase将于7月13日开庭（SEC证券叙事可能受到影响）
7月27日，美联储利率决议
CME将于7月31日推出ETH/BTC比率期货
Celsius和Robinhood的抛售 $ADA $SOL $MATIC
https://twitter.com/nay_gmy/status/1673361528572252162
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